안녕하세요 떼아코린이입니다.
요즘 코인베이스에 관한 기사가 많이 나오고 있어서 코인베이스가 무엇인지 궁금해하시는 분들을 위해 준비했습니다.
저도 유명한 유트버의 동영상이나 기사를 통해 공부를 하기 때문에 제 머리속에서 나오는 부분이 아니고 거의 공부한 내용 그대로 적어서 쓰는거라 오해하지 않으셨으면 좋겠습니다. 좋은 기사와 좋은 지식은 나누는게 좋은거라 생각이 들어서 급하게 코인베이스에 관한 내용을 올릴려고 합니다.
https://www.youtube.com/c/coinbase
Coinbase
Welcome to the official channel for Coinbase, the easiest place to buy, sell, and use cryptocurrencies. We are building the cryptoeconomy – a more fair, accessible, efficient, and transparent financial system enabled by crypto. We started in 2012 with th
www.youtube.com
코인베이스는 암호화폐를 거래하시는 분들은 많이 아실텐데요 하지만 코인베이스가 언제 창업이 됐고 그리고 코인 베이스에 강점이 무엇이고 위험요인이 무엇인지 이런 깊이 있는 정보는 자세히 들여다보시지 않은 분들도 많은실거같아요 그리고 코인베이스는 항상 이슈가 많은 기업이고 그리고 성장성이 높다고 많은 분들이 말씀하시기때문에 구체적으로 어떤 부분이 좋은건지 코인베이스에 강점인지 오늘 좀 자세히 들여다 보도록하겠습니다.
그래프를 많이 준비했으니 보시면 많은 도움이 되실거라고 생각이 듭니다.
그럼 시작하겠습니다~!!
코인베이스 첫번째 이슈
가장최근에 2분기 실적을 발표
시장 예상을 상회하는 실적을 발표
8월10일날 2분기 실적을 발표
매출액이 22억 3000만달러
순이익이 16억달러 순이익16억 달라라고 하면 한화로 따지면 1조 9천억 정도
분기에 2조원을 버는 회사
조정주 주당순이익 EPS가 3.45달러 시장예상치 넘음
2분기 순이익이 전년동기대비 4천900%증가
엄청난 성장세를 보이고 있는것
월간 거래 사용자도 880만명 ->전기대비 전기대비라면 1분기대비 44%증가
거래액도 전기 대비 38%증가
빠르게 성장하고 있는 코인베이스
주가 추이 (야후 파이낸스)
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finance.yahoo.com
코인베이스가 올해 4월14일 상장
사실 상장된지 8개월정도
상장초기에 제일 주가가 흐름이 좋았고 그 이후에는 지지부분한 상황 지금 빠져있는 상황
최고가 429달러
현재는 160달러 수준에서 형성되어 있습니다.
코인베이스가 좋은 회사다라는 애기를 많이하시는데 주가도 많이 빠졌고 조금 도대체 뭐가 좋은거야 궁금해 하실거같은데요
그전에 최근이슈에 규제이슈가 있었는데 지난 9월23일에 코인베이스가 대출서비스 인 코인베이스렌드출시를 무기한 연기한다고 밝혔습니다.
https://www.coinbase.com/borrow
코인베이스 렌드라고 하면은 대출서비스 입니다.
코인베이스가 사실은 암호화폐거래 플랫폼인데 대출도 하겠다 암호화폐 대출도 하겠다
이런 서비스를 준비해왔는데 SEC 미국증권거래 위원회에서 이번 서비스 출시를 하면은 소송에 나서겠다
강력하게 나왔습니다. 그래서 규제 대상 기관에서 코인베이스같은 암호화폐회사들은 좀 제외되어있다
이래서 추가규제가 필요하다 이런 이슈가 있었습니다.
https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%95%84%EB%A9%94%EB%A6%AC%EC%B9%B4_%EC%A6%9D%EA%B6%8C%EA%B1%B0%EB%9E%98%EC%86%8C
아메리카 증권거래소 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전
ko.wikipedia.org
지금 보이는 사진은 코인 베이스 창업자 두분의 사진을 보여드리는데요
왼쪽이 Brain Armstrong 오른쪽이 Fred Ehrsam
왼쪽이 Brain Armstrong 오른쪽이 Fred Ehrsam
코인베이스가 생각보다 역사가 깁니다.
2012년에 설립 왼쪽에 브레인 암스트롱 같은 경우에는 에어비엔비에서 개발자로 일하시던 분입니다.
거기서 나와서 코인베이스를 창업하셨고 오른족 프레드 에르삼분이 골드만삭스에서 트레이드로 일하던 사람입니다.
그러니까 개발자와 금융맨이 의기투합해서 설립한 회사이고 2012년에서부터 오래 암호화폐 한분야를 집중적으로 비즈니스해온 암호화폐 업계에서는 정말 유명한 회사이고 그 어떤 풍파를 겪으면서도 살아남은 회사로 보시면 될것같겠습니다.
코인베이스의 강점
코인베이스의 가장 큰 강점은 사용 편의성, 안전성이다. 탄탄한 기술력을 토대로 설립 이후 꾸준이 암호화 자산(Crypto asset) 투자자들의 신뢰와 사랑을 받아왔다. 암호화폐 시장 조사 업체 코인마켓캡에 따르면 코인베이스의 거래점수(exchange score)는 8.7로 글로벌 주요 암호화폐거래소 중 최고 수준(2위)이다
창업자가 에어비앤비 개발자시니까 개발에 대한 베이스 지식이 충분히 있고 탄탄한 기술력을 가지고 설립을 꾸준히 암호화자산 크립토에셋 투자자들의 신리와 사랑을 받아왔습니다.
코인베이스의 거래 점수 : 암호화폐 거래소에 수준을 비교하는 스코어
글로벌 거래소중 최고수준 2위
바이낸스 : 중국계의 회사 워낙 중국쪽에서 암호화폐거래를 많이 하기 때문에 좀 올라가있어서 9.9
8.2 점 이상인 회사들이 많이 없습니다. 그 몇개없는 회사중에 2위 코인베이스
거래점수는 트래픽이랑 거래량 유동성 신뢰도를 기반으로 점수를 산출합니다.
300개가 넘는 글로벌암호화폐 거래소중에 8점이상 거래소는 8개뿐입니다.
암호화폐 거래소는 주로 거래 수수료로 매출을 올리는건 알고 계시죠?
암호화폐 사용자들이 거기서 이더리움을 사거나 비트코인을 살때 매매를 하면 거기서 일부 수수료를 붙여
돈을 버는데 여기서 신뢰가 굉장이 중요합니다.
만약 거래소가 해킹을 당해가지고 자산이다 다날라가는 경우가 많이 있거든요
그래서 이 거래소를 이용해도 내 자산이 안전하게 거래할수 있다
사기같은게 없다 그런걸 꾸준하게 트랙레코드는 쌓아온 회사입니다.
암호화폐신에서는 압도적인 지지를 받고 있다 코인베이회사가. 그게 아주 좋은 경쟁력입니다.
출저 코인베이스
이 그림은 암호화폐의 거래소의 어떤 성찰 플라이휠리이라고 이게 신뢰가 중요하다는 그걸 보여주는 그림
안전 , 신뢰 이런걸 바탕으로 이지투 이지 사용할때 거래할때 얼마나 편한지 그런부분을 체크하고 있구요
그걸 토대로 더 많은 고객들이 사용하게 된다
그러면은 많은 자산이 여기로 몰린다 고객들이 사용할수있는 프로덕트가 많아진다 다양해진다
단순한 거래뿐만아니라 대출이라던지 암호화폐기반으로 은행처럼 여러가지 상품이 나올수가 있습니다.
암호화폐같은지갑은 당연한거고 이런게 하나의 고리처럼 연결되서 점점 선순환을 하는것입니다.
이런구조를 코인베이스가 가지고 있다
두번째 회사가 빠른 성장이 중요합니다. 빨리 성장하는 회사가 초기에 상장하는 회사가 나중에도 경쟁력을 나타낼수 있기 때문에 코인베이스가 그런 회사입니다.
강점
성장속도도 빠르다 상장 증권신고서(S-1)에 따르면 2020년 기준 코인베이스의 인증 사용자 수는 2019년(3200만명) 34.4% 월거래고객(Monthly Transacting Users)은 2019년(100만명) 대비 180% 늘었다.
같은 기간 거래량은 1931억달러(약 217조1400억원)로 141.7%, 매출은 12억7700만달러(약 1조4400억원)로 139% 증가했다.
영업이익, 당기순이익은 흑자로 전환했다.
올해4월 상장 증권신고서 데이터
S-1 문서 발표때 기점 기준으로 만든 데이터
서두에 2분기 실적도 되게 빠르게 증가하는것도 보셨죠 엄청 빠르게 성장하고 있고 매출뿐만아니라 사용자 수도 같이 늘어가고있다고 보시면 될거 같습니다.
출저 CBinsights
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강점
기관투자자들의 거래량 증가도 긍정적 요인이다.
기관투자자는 암호화폐 가격 변동의 영향을 상대벅으로 덜 받고, 장기 투자 관점에서 접근하는 경우가 많기 때문이다. 2020년 1분기 기관 거래량(180억달러)은 2019년 1분기(30억달러)의 6배로 늘었고, 2020년 4분기에는 570억달러(약6조원)로 역대 최대를 기록했다.
사실은 일반 개인 투자자들이야 뭐 암호화폐 시장이 출렁이면 많이 돈을 빼거나 다시 들어오시거나 fluctuation이 심한데 기관투자자들은 장기투자로 하는 경향이 있거든요 암호화폐의 가격변동을 상대적으로 덜 받고 장기 투자자관점에서 접근하기 때문에 2020년 1분기 기관 거래량이 180억달러에서 2019년 1분기대비 6배로 늘었습니다.
그러니까 아주 가파르게 기관투자자들도 증가하고있다 그렇게 보시면 될것같습니다.
출저 코인베이스
위 표는 코인베이스 상장 증권신고서에 들어있는 챠트
매출 트레이딩 볼륨을 막대그래프로 보여주고있습니다.
진한 파란색 : Institutional Tranding Volume 이라고 기간 투자자들의 트레이딩 볼륨
기관 투자자들의 볼륨이 정말로 작년2020년 4분기 기점으로 아주 급증하는것으로 볼수 있습니다.
2018년 1분귀 2분기 이때가 옅은 하늘색이 바로 일반 개인 투자자들입니다. 이때 개인 투자자들이 정말 암호화폐 많이 했습니다. 2018년 1분기에 암호화폐 폭락했죠 다들 기억하실겁니다.
2017년 하반기에 가파르게 상승세를 그리다가 2018년초기에 비트코인부터 다 가격이 폭락했습니다.
그때 리테일 다 빠져나갔죠 2분기 되면 다 빠져 나왔어요 그런데 재밌는거는 기간투자자들이 크게 반응을 하지 않았습니다. 이 거래량이 트레이딩 볼륨이 크지 않았습니다. 그런데 최근들어와서 가격도 급격하게 늘어나고 있다
기관투자자들도 크립토에 대해서 시각이 바뀌었다 이걸 증명하는것이 이 표입니다.
그리고 선으로 그려진 그래프는 변동성을 나타내는 것입니다.
2018년 1월에 말씀드린것처럼 암화화폐폭락장이 있었을때는 13으로 되게 변동성이 컸었습니다.
지금은 더 떨어져 있다. 오히려 그때보다 훨씬 안정되 있다 10수준으로 낮을때는 4까지도 내려갑니다.
조금 안정화가 되가고 있다 보시면 되겠습니다.
출저 Meritech Capital, Coinbase
이 차트는 코인베이스가 발표한 데이터를 기반으로 메리츠캐피털이라는 회사가 정리한 막대그래프를 표시한것입니다. 이 차트는 성장률을 보여드리고 싶어서 가져온것입니다
보시면 매출이 토탈 레비뉴가 되어있죠 아래에 이게 총 매출액인데 총 매출이 꾸준히 증가하고있는것은 당연히 보실수 있고 와이오와이 그로스 그러니까 작년 전년대비 성쟝율이 2020년에 188% 늘었구요
이때는 좀 마이너스로 가긴 했으나 작년 제3분기 99%로 늘었고 작년 4분기에는 495%
올해 초 1분기 데이터 말씀을 드렸는데 여전이 빠르게 성장을 하고 있습니다.
그래서 이 성장률 자체가 되게 높다 그걸 기억해두시면 좋을거 같습니다.
코인베이스의 강점을 말씀드렸는데 빠른 성장성 그리고 사용성 정말 쉽게 사용하고 있어서 소비자들에게 신뢰성을 얻고 있습니다. 그리고 유연한 것도 강점입니다. 코인베이스가 2012년 부터 사실은 많은 거래소들이 사라지기도 하고 없어지기도 하는 일들이 많았습니다. 이유는 기존 금융업체들과 되게 적대적으로 많이 Stance 를 취했습니다.
그래서 중앙은행이 하면 안된다 이것은 중앙집권화되어 있는 잘못된거다 우리는 decentralization 우리는 탈중화다
이걸 너무 강조하다보니까 기존 체재랑 너무 적대적으로 하게 된겁니다.
기존에 핵의 머리를 갖고 있는 금융권이라던지 규제기관대로 되게 싫어하겠죠 그래서 규제를 할려고 하고 없앨려고 했거든요 그런데 코인베이스가 잘했던건 기존 규제 기관들하고 되게 좋은 관계를 맺어서 꾸준하게 영업을 해왔습니다. 그게 코인베이스에 강력한 강점이라고 생각합니다.
사실은 공동 창업자중 한명이 골드만삭스 출신이잖아요 그러다보니까 기존 금융권에 대한 지식이 상당히 많았던 거예요 그러다 보니까 우리가 무조건 적대적으로 할게 아니다 새로운 암호화폐를 열면서도 동시에 기존 시스템과 화합하면서 성장할수 있다 보여준게 코인베이스입니다.
그래서 코인베이스에 가장 중요한 강점이 유연성 입니다.
위험요인
코인베이스의 가장 큰 위험 요인은 암호화혜 가격의 변동성이 매우 크다는 점입니다. 그전 기초다루기를 보시면 변동성에대해서
설명한 부분이 있습니다
제가쓴글을 참고 하시기 바랍니다.
일반적으로는 가격 등락폭이 크면 거래가 활발해져 수수료 매출이 늘어난다. 그러나 지나치게 등락할 경우 암호화혜 시장 전체의 신뢰도가 떨어진다는 문제가 있다 .
투자자들이 거래를 멈추고 아예 시장을 떠날 수 있는 것이다.
금같은 것은 가지고 있을때 그냥 뭐 예쁜 귀금속 장삭품으로 쓸수 있는데 암호화폐는 실체가 없으니까 내재가치가 없다보니까 변동성이 큰게 사실인데 스스로 매출이 바로 이제 암호화폐가격이 떨어지면 거래를 사람들이 안하거나 팔아버리고 이른바 존버라고 하죠 계속 버티고 있다보니까 매출이 조금 영향을 받을 수 있는데 이것은 다알실거 같아요
2018년 급락으로 암호화폐시장은 침체기를 겪었고 그 당시에 코인베이스 역시 2020년 순매출이 96%가 거래 수수료였거든요 작년 기준으로 , 그러니까 수수료 매출 비중이 크다보니까 좀 영향을 받을수 있다 참고하시면 될것같습니다
코인베이스가 다루고있는 암호화폐의 자산의 유형
왼쪽을 보시면 짙은파란색이 58% BTC 비트코인
14% ETH 이더리움 10% LTC 라이트코인(비트코인계열의 파생된코인) 나머지가 18%
2020년에는 늘었습니다. 아더크립토 에셋 이 이게 중요한 부분입니다.
그동안 크립토 투자 하신분들 , 코인베이스에 대해서 좀 부정적으로 보시는 분들이 지적하는 부분중에 하나가
너무 비트코인에 의존도가 심한거 아니냐 비트코인 비중이 58%인데 비트코인 사람들이 안사기 시작하면 매출에 영향이 있는거 아니냐 이런 지적이 많았거든요 그런데 2020년대 작년만 하더라도 비트코인 비중이 많이 줄었어요 41% 그리고 이제 아더 크립토 에셋이 또 많이 늘었기 때문에 코인베이스고 이런 지적에 대해서 인지를 하고 있고 더 많은 코인을 다루고 더 많은 크립도에셋을 취급하기 위해서 노력을 하고 있습니다. 그래서 그런 부분을 기억을 해주시면 좋을거 같습니다.
위험요인
해킹 등 보안 사고 발생에 따른 집단 소송, 정부 당국의 규제 및 제도 변화도 위험 요인 중 하나다.
블록체인 기반으로 작동하는 암호화폐, 암호화 자산은새롭게 등장한 개념이기 때문에 거래 제도 및 시스템이 아직 완전히 정립돼있지 않은상태다. 기존 금융권의 견제, 입버으로 새로운 규제가 생기거나 강화될 가능성도 있다.
최근소식중에 암호화폐 거래소 코인베이스가 거래 플랫폼 뿐만 아니라 대출 서비스도 하겠다
그것을 준비를 했었는데 코인베이스렌드 라고 상품을 준비했었는데 9월에 SC에서 이건 좀 위험한거 아니냐
출시하면 소송하겠다 이렇게 해가지고 무기한중지한 상태입니다.
이런 이슈가 있습니다. 아무래도 크립토라는게 새로운 자산분위기 때문에 규제 역 기관입장에서는 너무 쉽게 허용해줬다가 나중에 이제 수습을 해야 되는 경우가 생기기때문에 그래서 규제 이슈가 있다 지켜보고 있으니 조심해라 허락을 받고 해라 이런 시그널을 주고 있습니다. 이게 위험 요인이 될수가 있는데 코인베이스가 또 준비를 하다가 하지 말라고 하니까 무기한 중지를 했습니다. 그런걸 봐서도 코인베스는 유연성이 있다 막 밀어 붙이는게 아니라 규제 당국과 조율을 하면서 밀당을 하면서 새로운 상품도내고 계속 발전해 나가고 있다 라고 보시면 될거같습니다.
결론: 여러 위험 요인은 있지만 코인베이스의 미래 성장성을 되게 높다
가장 긍정적인 부분은 월스트리트 등 제도권에서 암호화폐를 개체 투자자산 그러니까 alternative investment asset
대체투자자산 로 인정하기 시작했다는 점입니다. 특히 비트코인같은경우에는 향후 금을 대체 할수있다 뭐 이런 대체 투자 자산이다 이런 관측까지도 나오는데요 실제로 캐나다에서는 세계최초의 비트코인 ETF 상장지수펀드 이게 상장이 되서 실제로 거래가 되고있고 그리고 미국에서도 시카고옵션 거래소 CBOT에서 미국 증권거래위원회SEC 데 비트코인이 ETF 상장 승인신청서를 제출한 상태이구요 지금 비트코인 ETF 상품 출시에 대한 시도는 계속 시도 되고 있습니다.
세계적 금융기관 피델리티는 12월 2일 캐나다에서 현물 비트코인 ETF를 출시할 예정인 것으로 알려졌다. 이를 코인포스트가 1일 보도했다.
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스는 이날 블룸버그 터미널에 게재된 내용을 밝히며 “피델리티는 비트코인 ETF를 운용하는 세계 최대 규모의 자산관리회사가 될 것”이라고 말했다.
이 ETF는 ‘Fidelity Advantage Bitcoin ETF’라는 것으로 토론토증권거래소(TSX)의 상장 예정일은 12월 2일이다. 현물 비트코인(BTC) 운용의 상장지수펀드가 된다.
이 회사는 11월 캐나다 최초의 비트코인 커스터디언이 되어 기관투자가를 위한 암호화폐 관련 서비스를 출시했다. 당시 피델리티의 캐나다 자산운용지사 Fidelity Investments Canada ULC는 ‘Fidelity Advantage Bitcoin ETF’와 ‘Fidelity Advantage Bitcoin ETF Fund’라는 비트코인의 ETF 및 투자신탁 계획을 당국에 제출한 것으로 알려졌다.
피델리티는 미국에서도 비트코인 ETF를 신청했으나, 최근 SEC가 반에크의 현물 비트코인 ETF 신청을 비승인함에 따라 SEC는 현 시점에서 선물 기반의 ETF만 허용하고 현물 ETF를 승인할 의사가 없는 것으로 알려졌다.
한편, 캐나다에서는 3월에 자국 최초의 비트코인 ETF를 승인하고, 그 후에는 이더리움(ETH) ETF도 승인한 바 있다. 암호화폐를 둘러싼 규제 환경에서는 캐나다가 미국보다 앞서 있다.
또한 11월 30일에는 3개의 이자율 제공 암호화폐 ETF도 토론토 증권거래소에 상장했다.
시카고옵션거래소
시카고 옵션거래소는 1973년에 상장주식 옵션거래를 위하여 시카고 상품거래소(CBOT)회원들의 출자에 의하여 설립된 옵션만을 거래하는 증권거래소이다.
기존 레거시금융기관들도 비트코인은 전환점에 있다 티핑 포인트에 있다 이런 보고서를 내면서 국제 무역에서 선택한 통화가 될것이다 이런 관측까지도 내놓고 있습니다.
아까 기관 투자자 추위도 트레이딩 볼륨추위도 보셨지만 월가에서도 이미 인정을 하고 있어 이미 이건 거의 대세가 되었다고 보시면 될것같습니다.
한국에서는 아직도 투기로 연관해서 보시는 분들도 계신데 물론 당연히 변동성이 크기 때문에 위험한건 맞지만 이미 월가에서는 거의 상품의 하나로 에셋클래스의 하나로 인정을 하고 있는게 거의대세가 되고 있구요 스퀘어 같은 경우도 마찬가지죠 기존 핀테크 업체들도 다 암호화폐를 자산으로 편입해서 그걸 기반으로 모바일홈페이지 레이터 서비스까지 지금 내놓고 있는 실정입니다. 이건 돌이킬수 없는 빅웨이브다 거래의 메가트렌드다 이렇게 보시는게 좋을거 같습니다..
그래서 좀 이런 흐름에 동참하고 싶으시다 싶으시면 코인베이스라는 이제 좀 신뢰를 받는 암호화폐 거래소를 조금 눈여겨 보셔도 좋지 않을까 생각합니다.
출저 코인베이스
위 그래프는 파란색꺾은 선이 크립토 마켓 캐피털 라이제이션 입니다. 이제 암호화폐시장 모든 암호화폐에 시가총액을 더한 어떤 추이구요 검은색 그래프가 S&P 500입니다.
그렇게 주식은 전통자산이 잖아요 전통적인 자산의 시가총액 추이가 오른쪽으로 우상향 하고 있고 암호화폐도 마찬가지로 우상향 하고 있는데 이때 한번 큰 등락을 겪었지만 재미있는것은 S&P 500에 가까이 지금 가고 있습니다. 2020년 이후로 가고 있는데 암호화폐 시장 시가총액도 S&P 500 에 맞먹는 수준으로 성장을 했다 이렇게 보시면 됩니다.
점점 대체 투자자산으로 인정받고 있다는점이죠
S&P 예를 들면 주식이라던지 채권이 흔들릴때 대체로 내가 어떻게 레버리지를 하거나 리스크해체를 암호화폐 투자를 하신다 같이 가져가시는 분들도 많거든요
이렇게 그래프만 봐도 리스크헷지를 할수 있는 수단으로 인정을 받고 있다 읽어보실수 있습니다.
< 헷지(Hedge)의 사전적 의미는 울타리, 대비책이라는 뜻으로 경제에서의 헷지는 자산 투자 손실을 방어하기 위한 대비책을 의미한다. 쉽게 우리가 말하는 분산투자가 위험을 분산하여 투자한다는 리스크 헷지의 개념인 것이다.
계란을 한 바구니에 담지 마라.
분산 투자의 잘못된 개념은 여러 주식을 나누어 사는 것을 분산 투자라고 쉽게 오해하기 쉽다는 것이다. 물론 이 경우에도 하나의 기업에 올인한 경우에 시장 상황과 상관없이 기업의 경영 악화 또는 분식 회계와 같이 특정 기업의 문제로 인해 올 수 있는 리스크는 최소화 할 수 있지만 주식이라고 하는 같은 카테고리에 있는 투자 상품이라는 데는 크게 변함이 없다는 것이다.
결국 경기침체라고 하는 바구니를 뒤집는 상황이 나오면 내 계란은 전부 깨질 수 밖에 없는 상황인 것이다. 따라서 리스크 헷지는 한 바구니에 여러 계란을 담는 것이 아니라 바구니를 더 만들어 내 계란을 나누어 담으라는 이야기이다.
자산 배분 비중이 주식 100%인 A와 주식 60%, 달러 40%인 B가 있다고 가정을 해보자. 우리나라 경제위기는 대부분 환율 상승이 같이 생긴다. 외국인 자본이 빠지면서 달러 부족 현상이 생기기 때문이다.
이번 경제위기에서도 코스피가 약 2000에서 1500까지 25% 손실이 발생하였다. 이 때 달러는 1200에서 1270까지 5% 상승하였다. 이런 경우 A는 25% 손실을 입었지만 B는 15%의 주식 손실과 2%의 달러수익으로 13%의 자산손실로 방어가 가능하다.
상대적으로 손실을 줄였으므로 여유 자금으로 주식 반등 장에서 자산 리밸런싱을 통해 무겁게 상승하는 전략도 사용이 가능하다.
수익률을 결정하는 요소는 자산 분배, 종목 선택, 마켓 타이밍 등 여러 가지가 있고 대부분 사람들이 종목과 마켓 타이밍을 중요시 여기지만 사실 우리에게 가장 중요한 요소와 실제 수익률을 결정하는데 가장 큰 요소는 자산 분배 즉 분산 투자이다. >
결론
서비스, 구독 등 매출 다각화에 적극적으로 나서고 있다는 점도 높이 평가할 만하다. 아직 전체 매출에서 차지하는 비중은 작지만, 구독 상품 및 서비스 부문 매출은 2019년에 비해 126% 증가, 가능성을 보여줬다.
암호화폐 보관, 대출 등 서비스 매출이 확대되면 보다 안정적인 성장이 가능하다.
거래수수료 매출이 대부분이지만 그외에도 암호화폐 보관, 대출, 새로운 서비스를 계속적으로 개발을 하고 있습니다. 코인베이스가.. 만약 NG 세대들이 만약 투자를 한다 암호화혜에 투자하고 싶다 그럼 코인베이스를 찾거든요 아까 말한 편의성 이 너무 좋게 때문에 그리고 신뢰성 당연히 가지구 있구요
그래서 정말 NG세대들의 미래에는 은행이 될수 있다 은행처럼 대출까지 해주는게 되니까 암호화폐 기반으로
그게 참 강점이다 볼수 있습니다.
골드만삭스, 친 암호화폐 행보…비트코인 담보 대출 모색 중
글로벌 투자은행인 골드만삭스가 비트코인(BTC)을 담보로 하는 대출을 모색하고 있다. 골드만삭스는 암호화폐를 투자 상품의 한 옵션으로 높은 가치가 있다는 평가를 내놨다. 2021년 12월 3일(현지시간) 코인데스크는 골드만삭스가 기관 대상 대출에 비트코인을 담보로 사용하는 방법을 모색하고 있다고 밝혔다. 코인데스크는 업계 관계자의 말을 인용해 “골드만삭스는 3자 간 레포(Tri-party Repo) 방식을 통해 다른 상품과 마찬가지로 비트코인을 직접 건드리지 않는 방법을 구상하고 있다”라고 밝혔다. ‘3자 간 레포’ 방식은 제3자 대리인이 개입하는 환매계약으로 증권을 판매해 자금을 빌리는 방식을 의미한다.골드만삭스는 비트코인 담보 대출을 서비스하기 위해 6개의 대형 은행들과 논의를 펼치고 있는 것으로 알려지기도 했다. 코인데스크는 이에 대해 “골드만삭스는 이미 비트코인 담보 대출 서비스를 준비하고 있는 실버게이트(Silvergate), 시그니처(Signature) 등 친 암호화폐 은행들을 따르고 있다”라고 논평했다.비트코인을 담보로 대출 서비스를 제공하는 것에 대해 미국의 금융 당국은 부분적으로 승인을 한 바 있다.
[출처] 12.06 메이킷슈 블록체인 뉴스 헤드라인 & 데일리 이슈|작성자 MAKISSUE
결론
안정적인 지배구조도 강점이다.
코인베이스의 공동 창립자이자 CEO인 브라이언 암스트롱은 주당 의결권 20표를 가진 클래스 B 주식을 보유, 총 의결권(Voting power) 21.7%를 확보했다. 클래스 A 주식 최대 주주(24.6)%이자, 전체 의결권 기준 2대 주주인 안드레센호로위츠는 의결권 14.3%를, 골드만삭스 트레이더 출신으로 코인베이스를 공동으로 설립한 에르삼(Fred Ehrsam)은 9%를 보유하고 있다
쉽게 의결권을 빼서 오기가 쉽지 않은 의결권을 확보 하고 있는것이죠
안드레센호로위츠는 크립토 투자자중에 유명한 하나이거든요 좋은 우군을 백그라운드를 갖고 있다고 생각하시면 됩니다.
코인베이스는 아까 말한것처럼 상품 다각화를 기억하고 있는데요
그걸얻은 타임라인을 가지고 이렇게 하겠다 계획을 표로 나타낸 것입니다.
여기서 보시면 2012년에 설립해서 그냥 샌드앤 인 리시브 역할만 했고 지갑처럼
그게 투자로 발전하고 이제 페이 지불을 암호 화폐를 할수 있는겁니다. 그런식으로 점점 발전해서 스펜드 지출뿐만아니라 저축도 암호화폐로 하고 대출 이런식으로 새로운 상품을 계속 개발하겠다 이런 타임라인 가지고 있기 때문에 한번 보시면 됩니다.
서브크립션 기반으로 코인베이스를 월 얼마를 내고 구독을 하면 현재서비를 이용할 수 있게 구독매출이 좋은것은
반복적수익이 가능하다는겁니다. 반복매출 recurring revenue
매해 같은 반복매출이 발생하면 기업입장에서는 현금흐름이 좋아집니다. 대출을 받을필요가 없어요 왜냐하면 꾸준하게 일정 금액의 돈이 현금이 들어오기 때문에 그래서 구독매출이 구독서비스기반이 큰 장점입니다.
코인베이스가 Y Combinator 유명한 실리콘밸리 수아에 추기 투자를 받았습니다.
| 코인베이스 투자자
1) 초기투자자(seed/A/B)
- Y Combinator(2012년), Ribbit Capital (2013년), 앤드리센호로위츠(2013), 유니온스퀘어벤처스(2013)
2) 후기투자자(C/D~)
- DFJ, IDG, Kindred Ventures, NYSE, NTT DoCoMo(2015년), GGV, Greylock, IVP(2017년)
| FTX 투자자
1) seed / A(2019)
- 500 Startups, 바이낸스, 창펑자오
2) series B
- 소프트뱅크, 세쿼이어, 라이트스피드, 인사이트
[출처] FTX는 코인베이스와 뭐가 다른걸까?|작성자 벤사남
그래서 실리콘 밸리의 방식을 되게 잘이해하고 있습니다. 정말로 똑똑하게요 그래서 사업을 개발하고 있고 서비스를 개발하고 있습니다 그런게 장점인거 같습니다.
출저 Meritech Capital
그래서 사야하냐 말아야 하냐
핀테크 업체 기준으로 정한 레비뉴 멀티플 성장 가능성이 높다고 보고 시가총액이 30배 갈거다 양후 매출이 잘나올거 같아서 평가가 정당하다 라고 보는 경우가 많습니다. 투자회사라 아무 근거없이 하진 않습니다.
매출도 추정을 해야하는데 인플라이드 NTM 넥스트 트래블 먼쓰 향우 12개월 1년동안 매출이 얼마일지 추정한다음에
그거에 몇배인가 계산하는것입니다.
지난 12개월 동안 1,277.5 12억달러정도 되는데 YoY그로스가 139.3이잖아요 전년대비 130%정도 증가했습니다.
2019년대비 2020년 데이터입니다. 앞으로도 뭐 맥스 120% 증가할수도 있지 않야 미니멈 60% 매출이 증가할수 있지 않느냐 매출이 앞으로 앞으로 향후 12개월에도 그렇게 해서 추정을 하는거거든요
그래서 매출이 올해 2021년 2020년 대비 60% 증가한다 그랬을때 이 숫자들이 나오는겁니다.
120% 증가 됐을땐 이 숫자가 나오는겁니다.
근데 사실 아까도 성장률이 가파릅니다. 그래서 120%라고 해도 보수적으로 반 봤다 할수 있습니다.
중간값으로 본다면 매출이 2427 6조 나옵니다. 그랬을때 30배 이 매출의 30배를 평가했을대 72816이라는 숫자가 나오는데 이거보다 더 낮아요 지금 현재 시가총액이 680억달러입니다. 이거보다 더 낮은 시가총액입니다.
지금 시가총액이 저평가 딘거 아니야 보실수도 있습니다. 판단은 각자 보시고 하시면 됩니다.
나는 암호화폐 크립토가 대세일거같아 앞으로도 계속 갈거 같고 코인베이스 브랜드가 탄탄하고 신뢰를 받고 있어 별로 비싸지 않는거 같다 들어가도 되지 않을까? 라는 생각을 하시는 분들도 있을거 같습니다.
동영상 시청하면서 그대로 공부한걸 적었는데요.. 정말 기업을 자세히 들여다 보는것은 너무 어려운것 같습니다.
중간중간 모르는 부분 찾아가며 기사 찾아가며 알려드리고 싶어서 많은정보를 넣었습니다.
경제관련 분야는 너무 방대해서 더 깊이 들어가면 전 학자가 되야해요 ㅎㅎ 하지만 그정도는 아니기에
알려준 부분만 그대로 따와서 알려드립니다~ 전문가 분이말하는걸 그대로 적을려고 하니 몇번이고 계속 듣고 있네요
오늘도 좋은밤 되세요 떼아코린이였습니다⭐⭐⭐
